ارتفعت معدلات الفائدة على الرهن العقاري في الولايات المتحدة خلال الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوياتها في نحو ثلاث سنوات، ما دفع الطلب على شراء المنازل وإعادة تمويل القروض القائمة إلى مزيد من التراجع.
وأظهرت بيانات «رابطة مصرفيي الرهن العقاري» (Mortgage Bankers Association) انخفاض إجمالي طلبات الرهن العقاري بنسبة 4.2% على أساس أسبوعي، وفق المؤشر المعدل موسمياً.
وارتفع متوسط سعر الفائدة التعاقدي على قروض الرهن العقاري ثابتة الفائدة لمدة 30 عاماً، ضمن الحدود المعتمدة التي تصل إلى 832,750 دولاراً، إلى 7.49% الأسبوع الماضي، مقارنة مع 7.30% في الأسبوع السابق.
كما ارتفعت «النقاط» التي تشمل رسوم إنشاء القرض إلى 0.84 من 0.75، وذلك للقروض التي تتطلب دفعة أولى بنسبة 20%.
تراجع حاد في إعادة التمويل
وكانت طلبات إعادة تمويل القروض العقارية الأكثر تأثراً بارتفاع الفائدة، إذ تراجعت بنسبة 8% خلال الأسبوع، لتصبح أقل بنسبة 56% من مستواها خلال الأسبوع نفسه من العام الماضي.
ويأتي ذلك مع استمرار ارتفاع تكلفة الاقتراض، ما يقلص عدد أصحاب المنازل الذين يجدون إعادة التمويل خياراً مجدياً مقارنة بشروط قروضهم الحالية.
وقال جويل كان، الخبير الاقتصادي في «رابطة مصرفيي الرهن العقاري»، إن عدد أصحاب المنازل الذين لديهم حافز لإعادة التمويل أصبح محدوداً للغاية في ظل معدلات الفائدة الحالية، مشيراً إلى أن الفائدة ارتفعت بنحو نقطة مئوية مقارنة بالعام الماضي، بينما هبطت طلبات إعادة التمويل إلى أدنى مستوياتها منذ 2025، وباتت أقل من نصف مستواها قبل عام.
شراء المنازل يتراجع أيضاً
لم يقتصر التراجع على إعادة التمويل، إذ انخفضت طلبات الحصول على قروض لشراء المنازل بنسبة 2% خلال الأسبوع، لتسجل انخفاضاً بنسبة 15% مقارنة بالأسبوع نفسه من العام الماضي.
وقال كان إن نشاط الشراء تراجع عبر مختلف أنواع القروض، وكانت القروض المدعومة من إدارة الإسكان الفيدرالية (FHA) الأكثر تراجعاً، بانخفاض بلغ 6%.
وأوضح أن ارتفاع معدلات الفائدة يزيد الضغوط المرتبطة بالقدرة على تحمل تكاليف شراء المنازل، في وقت يتجه فيه عدد متزايد من المقترضين إلى القروض العقارية ذات الفائدة المتغيرة (ARMs) بهدف خفض الدفعات الأولية.
واستقرت حصة القروض ذات الفائدة المتغيرة عند 10.3% من إجمالي الطلبات خلال الأسبوع الماضي.
وتتميز هذه القروض بمعدلات فائدة أقل في البداية، لكنها قابلة للارتفاع أو الانخفاض بعد انتهاء فترة الفائدة الثابتة، ما يجعلها أكثر خطورة مقارنة بالقروض ذات الفائدة الثابتة.
وللمقارنة، كانت حصة القروض ذات الفائدة المتغيرة أقل من 3% من إجمالي الطلبات خلال السنوات الأولى من جائحة كورونا، عندما كانت معدلات الرهن العقاري الثابت تسجل مستويات قياسية منخفضة.
هل تقترب الفائدة من نقطة التحول؟
وفي مؤشر منفصل، أظهر مسح أجراه موقع «Mortgage News Daily» تراجعاً طفيفاً في معدلات الرهن العقاري خلال الأسبوع الحالي.
ورغم بقاء الفائدة قرب أعلى مستوياتها منذ عام 2003، فإنها اقتربت من أدنى مستوياتها خلال ما يزيد قليلاً على أسبوع، بعدما بلغ متوسط السعر لدى المقرضين 7.56%.
وتساءل ماثيو جراهام، الرئيس التنفيذي للعمليات في «Mortgage News Daily»، عما إذا كان ذلك يمثل بداية تراجع الزخم الصعودي الأخير في معدلات الفائدة.
وقال إن الوقت لا يزال مبكراً للحسم، لكنه اعتبر التطور مشجعاً نسبياً، موضحاً أن أعلى مستوى سُجل يوم الاثنين كان قريباً إلى حد كبير من المستوى المرتفع المسجل في 30 سبتمبر.
وأشار جراهام إلى أن هذا النمط يشبه ما يعرف بـ«القمة المزدوجة» (Double Top)، وهي إشارة يراقبها بعض المحللين بحثاً عن تحول محتمل في زخم السوق.
