في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية في المنطقة وانعكاساتها على الأسواق، يجهز البنك المركزي التركي مجموعة أدوات موسعة لحماية الليرة من التقلبات العنيفة، قد تكون أبرزها اللجوء إلى احتياطياته الضخمة من الذهب.
ما الذي يخطط له البنك المركزي؟
وفقاً لأشخاص على دراية بالأمر، أجرى البنك مناقشات بشأن تنفيذ معاملات مقايضة الذهب مقابل العملات الأجنبية في سوق لندن. والهدف: توفير سيولة دولارية دون الحاجة إلى بيع الذهب بشكل مباشر وفق ما نقلت اقتصاد الشرق.
كم تمتلك تركيا من الذهب؟
احتياطيات الذهب لدى البنك المركزي تبلغ نحو 135 مليار دولار حتى أوائل مارس
نحو 30 مليار دولار منها مودعة لدى بنك إنجلترا، ما يجعل استخدامها للتدخل في سوق الصرف “دون قيود لوجستية” وفقاً لخبير اقتصادي في جي بي مورغان
لماذا تركيا الأكثر تأثراً؟
تركيا تعتمد بشكل كبير على استيراد النفط والغاز، ومع استمرار الحرب:
أسعار النفط قفزت من 70 إلى أكثر من 100 دولار للبرميل
ضغوط هائلة على ميزان المدفوعات
معدل التضخم لا يزال مرتفعاً عند 31.5% في فبراير
كيف تدافع تركيا عن الليرة حالياً؟
تعتمد استراتيجية البنك المركزي على الحفاظ على ارتفاع “حقيقي” لليرة، أي عدم السماح للعملة بالتراجع بوتيرة تفوق التضخم. وتشمل الأدوات المستخدمة:
تشديد السيولة ورفع تكلفة التمويل بالليرة
تدخل البنوك الحكومية في سوق العملات
بيع حيازات سندات الخزانة الأميركية (باعوا نحو 16 مليار دولار خلال الأسابيع الماضية)
ماذا عن السوق؟
المستثمرون الأجانب يواصلون التخلص من السندات التركية بأسرع وتيرة بيع على الإطلاق. كما أن الطلب المحلي على الدولار في البازار الكبير بإسطنبول ارتفع، مع تداول العملة بعلاوة مقارنة بسعر الصرف بين البنوك.
توقعات الفائدة..
المتداولون يتوقعون زيادة قدرها 100 نقطة أساس لأسعار الفائدة الشهر المقبل. حالياً، سعر الفائدة الرئيسي 37%، لكن البنك المركزي يستخدم نافذة تمويل أعلى تكلفة عند 40%.
الليرة اليوم..
تراجع سعر صرف الليرة التركية بنسبة 0.1% إلى 44.35 مقابل الدولار، مع تسجيل متوسط تراجع يومي بنحو 0.05% هذا العام.
