باغت شركة آبل عملاق التكنولوجيا الأمريكي سندات بقيمة بلغت 14 مليار دولار، هذه الحزمة من الديون في ست شرائح من السندات، يبلغ عمر الجزء الأطول منها ورقة مالية مدَّتها 40 عاماً، وبعائد يبلغ 95 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأمريكية، بعد مناقشة مبدئية بين 115 و 120 نقطة أساس (من العائدات)، وفقاً لمصدر مطَّلع على الأمر ، طلب عدم ذكر اسمه؛ لأنَّ التفاصيل قيد السرية.
ولم تقترض الشركة حتى عام 2020 ، من سوق الاستثمار الأمريكي أكثر من مرة في السنة التقويمية منذ عام 2017. لكنَّ أسعار الفائدة المتدنية أثبتت أنَّها مغرية للغاية، بالنسبة للشركة الأكثر قيمة في العالم؛ لأنَّها تسعى إلى إعادة شراء الأسهم بشكل مكثَّف، وتوزيع الأرباح.
وارتفعت عائدات سندات " آبل" المستحقة لمدة 40 عاماً، وهي أوراق مالية بعائد سنوي 2.55% مستحقة في عام 2060، بأكثر من 5 نقاط أساس يوم الإثنين لتتداول بحوالي 89 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأمريكية، وفقاً لشركة "تريس " (Trace). إذ يبيع عادةً حاملو السندات أصولهم لإفساح المجال لشراء الأوراق الجديدة، التي تأتي غالباً بعائد أكبر لجذب المستثمرين.
ويمكن للشركة ذات تصنيف الدرجة الاستثمارية المتوسطة الاقتراض بمعدَّل 1.86% لمدَّة تسع سنوات تقريباً، وفقاً لبيانات " مؤشر بلومبرغ باركليز ". ويمثِّل هذا انخفاضاً من 1.94 % عندما اقترضت شركة " أبل " آخر مرة من السوق في شهر أغسطس الماضي.
إلى أين ستذهب حصيلة السندات؟
ويقول روبرت شيفمان، محلل ائتماني أول، "تعود "آبل" إلى الاقتراض من سوق السندات، حتى مع وجود 196 مليار دولار نقداً في متناول يدها، وهو ما نعتقد أنَّه يشير إلى أنَّ وتيرة عائدات المساهمين من المرجَّح أن ترتفع إلى مستويات قياسية جديدة".
وقالت شركة التكنولوجيا العملاقة، إنَّها ستستخدم عائدات بيع السندات لأغراض عامة للشركة، بما في ذلك إعادة شراء الأسهم ودفع الأرباح، وقال المصدر، إنَّه يمكن استخدامها أيضاً في تمويل رأس المال العامل، والنفقات الرأسمالية، والاستحواذ على شركات، وسداد ديون.
وانتهى الأمر بشركة "آبل" باقتراض أكثر من 10 مليارات دولار التي توقَّعها بعضهم، مثل: شركة الأبحاث " كريديت سايتس " (CreditSights).
ويفوق مبلغ 14 مليار دولار الذي جرى جمعه أكثر من 93% من السيولة النقدية الموجودة في الميزانيات العمومية للشركات غير المالية في مؤشر "ستاندرد أند بورز 500 " ، وفقاً لأحدث البيانات الفصلية التي جمعتها بلومبرغ.
زيادة عائدات المساهمين
وتعمل شركة "آبل" بعد سنوات من اكتناز السيولة النقدية، على تقليص مركزها النقدي الصافي ، إلى حدٍّ كبير من خلال مدفوعات الأرباح لحملة الأسهم. ومع ذلك ، قد تحتاج الشركة إلى زيادة عائدات مساهميها السنوية إلى أكثر من 100 مليار دولار للوصول إلى هدفها الحيادي من صافي النقد (إذ يكون حجم السيولة النقدية معادلاً حجم ديون الشركة) على مدى السنوات القليلة المقبلة ، وفقاً لـِ " بلومبرغ إنتليجنس".
وأنهت " آبل" الربع الأخير من العام الماضي بإيرادات تجاوزت 100 مليار دولار لأوَّل مرة. ولم يقدِّم المسؤولون التنفيذيون توقُّعات رسمية بشأن الإبلاغ عن الأرباح يوم الأربعاء ، لكنَّهم حذَّروا من أنَّ نموَّ المبيعات لأجهزة السماعات اللاسلكية "إيربودز"
( AirPods )، والأجهزة الأخرى القابلة للارتداء سيتباطأ في الفترة الحالية.
وقال المصدر، إنَّ شركات "غولدمان ساكس غروب"، و "جيه بي مورغان تشيس آند كو"، و"مورغان ستانلي" أدارت بيع السندات.
المصدر: بلومبيرغ
